引言
「一帶一路」倡議提出十餘年來，已成為全球規模最大的國際合作平台之一。截至2025年底，中國已與150多個國家和30多個國際組織簽署200多份共建「一帶一路」合作文件。在高質量發展新階段，綠色發展被確立為核心戰略方向，人民幣國際化也被列為金融開放的重要目標——2025年人民幣在全球支付貨幣中份額已提升至約4.5%，但與中國的經濟地位仍有較大差距。

中國在綠色產業領域已形成全球絕對領先的全鏈條優勢：光伏組件產能約佔全球70%以上，電池產能佔比達80%至90%，電動車產能佔全球60%以上。然而，產能快速擴張也帶來嚴重過剩：光伏產能利用率不到50%，多家龍頭企業虧損；儲能電芯價格兩年內下降70%，超六成企業虧損；新能源汽車整車產能超過國內需求一倍以上。在此背景下，「走出去」已成為中國綠色企業的必然選擇。

與此同時，「一帶一路」沿線大多數發展中國家正處於工業化初期或中期，面臨電力短缺、能源結構偏煤、融資成本高企、美元依賴嚴重四大痛點。越南胡志明市到2030年將短缺超10000兆瓦電力；緬甸全國電力供應無法滿足最高負荷；柬埔寨進口電力佔國內需求三成以上。這些國家對中國綠色投資與技術合作的需求空前強烈。
供需高度契合使綠色投資與人民幣國際化天然形成「一枚硬幣的兩面」。全球超70%的光伏組件、風電關鍵零部件、動力電池產自中國，絕大多數「一帶一路」綠色項目總承包方為中國企業，項目方必須向中國供應商支付人民幣。若在綠色投資中率先實現「人民幣融資—人民幣採購—人民幣結算—人民幣回流」全流程閉環，將極大推動人民幣國際化。

第一節 「一帶一路」倡議下中國綠色企業出海的戰略機遇
1.1 全球綠色轉型催生萬億美元級市場空間
根據《巴黎協定》控溫目標，到2030年全球清潔能源投資需達每年4萬億美元以上。亞洲新增可再生能源裝機已佔全球約70%，未來全球能源消費增量中約60%來自亞洲。除中國外的發展中國家電動車滲透率僅3%，而中國已達60%左右，差距懸殊顯示巨大增長潛力。

清潔烹飪領域，全球約23億人缺乏清潔烹飪方案，其中亞洲11億人、撒哈拉以南非洲9億人依賴傳統生物燃料。非洲約4.18億人缺乏基本飲用水服務，面臨超4000億美元投資缺口；近一半人口缺乏可靠電力供應。
許多發展中國家融資成本普遍達年利率10%以上，部分達20%至30%，遠高於中國。若中國企業以更多綠色對外投資帶動技術輸出，就可能在當地「人為」創造出原本不存在的綠色投資需求，加速綠色技術大規模應用——這正是中國綠色企業出海的戰略價值所在。

1.2 中國綠色產業的全球領先地位與產能優勢
中國已形成全球最完整、最具競爭力的綠色產業體系。光伏領域，多晶硅、硅片、電池片、組件四大環節全球產量佔比均超三分之二，部分超85%。儲能領域產能佔比約80%至90%。新能源汽車領域，2024年產銷量突破1200萬輛，連續多年全球第一。

截至2025年底，中國風電、光伏累計裝機達18.4億千瓦，歷史性超過火電，佔全球風光總裝機近50%。十年間推動全球風電成本下降超60%、光伏成本下降超80%。2024年中國清潔能源投資規模達6250億美元，佔全球約三分之一，超過美國、英國、歐盟投資總和。

但產能過剩問題突出：光伏國內產能利用率不到50%，龍頭企業虧損；深圳已有超7000家儲能企業，超六成虧損；新能源汽車整車產能超國內需求一倍以上，2025年價格戰白熱化；垃圾焚燒產能利用率僅60%，出現「爭搶垃圾」現象。許多固廢處理企業IRR僅約6%，大幅低於十年前水平和許多發展中國家。

在此背景下，「走出去」已從簡單產品出口升級為「投資出海」「產能出海」「技術出海」。南方國家不僅需要中國優質低價產品，更希望中國在當地投資興業、轉移產能、提高技術水平、創造就業、增加財政收入。

1.3 綠色投資與人民幣國際化的天然契合
綠色金融與人民幣國際化是一枚硬幣的兩面。首先，綠色項目對人民幣具有剛性需求：設備採購端，全球超70%核心綠色設備產自中國；工程建設端，絕大多數項目總承包方為中國企業；運營維護端，核心運維團隊和關鍵零部件更換也大多來自中國。其次，綠色項目具備形成人民幣價值閉環的理想條件——綠色電站、新能源產業鏈等能產生長期、穩定、可預測現金流，是人民幣最佳的「海外價值錨」。
這一戰略還契合共建國家「去美元化」需求。許多「一帶一路」國家長期面臨美元加息、匯率波動、外匯儲備不足困境，若以人民幣進行項目融資、設備採購、工程結算，可全程規避第三方貨幣風險，降低綜合融資成本，增強經濟金融自主性。

1.4 中國企業出海的深層驅動力
四股主要驅動力：一是主動尋求市場空間，規避國內「內卷」競爭；二是應對貿易壁壘——美西方根據301條款加徵關稅，歐洲對中國電動車徵收高額關稅，印尼、孟加拉國、土耳其、巴基斯坦、埃及對光伏組件設置高關稅，越南、巴西、俄羅斯、土耳其對電動車徵收20%至超100%進口關稅；三是整合全球資源，利用東南亞、南亞、非洲勞動力成本低、土地資源豐富等優勢；四是參與全球產業鏈重構，提升國際話語權。

企業出海動機多元：為海外大型項目提供配套服務而「被動」出海；為規避國內競爭而「主動」出海；尋求技術和品牌國際化升級。無論動機如何，融資支持都是核心痛點——跨境融資涉及幣種選擇、期限匹配、利率成本、匯率風險、國別風險等多重複雜因素。

第二節 中國與「一帶一路」地區的互補性分析
2.1 經濟貿易結構的深度互補
中國已建立全球最完整工業體系和最強大製造業產能，尤其在綠色產業領域形成絕對優勢。「一帶一路」沿線大多數發展中國家仍處於工業化初期或中期，製造業基礎薄弱，高度依賴農礦產品出口和外部技術輸入。

2025年中國與東盟農產品貿易總額達513億美元，約佔中國農產品貿易總額26.3%，東盟連續9年保持中國農產品第一大貿易夥伴。中國向東盟出口工業製成品和綠色技術產品，從東盟進口熱帶果蔬、天然橡膠、棕櫚油、水產品等。2025年中國對外直接投資中，流向電力、熱力、燃氣及水生產和供應業佔比超1.37%，加上新能源汽車、儲能、環保等相關產業，綠色投資整體佔比已超35%，部分「一帶一路」國家甚至超50%。

2.2 自然資源稟賦的互補性與產業鏈協同潛力
拉丁美洲資源稟賦突出：智利擁有全球最大鋰礦儲量和產量；阿根廷、玻利維亞形成「鋰三角」；印尼是全球最大鎳礦生產國；剛果（金）供應全球大部分鈷礦。這些關鍵礦產對中國新能源汽車和儲能產業具有重要戰略意義。

東南亞農業資源和生物質能源優勢得天獨厚：印尼和馬來西亞分別是全球第一、第二大棕櫚油生產國，產量佔全球約58%和25%。棕櫚油不僅是食用油，也是生物柴油主要原料。農業廢棄物如棕櫚空果串、稻殼、椰殼、甘蔗渣等是生物質能源優質原料。

東南亞電力供應嚴重不足：越南胡志明市到2030年將短缺超10000兆瓦電力，2025年越南北部缺口達2000兆瓦；緬甸最高負荷4400兆瓦，但供應僅2300至3034兆瓦；柬埔寨進口電量佔國內需求30%；老撾電網線損率達13.4%。許多東南亞國家電價是中國光伏發電價格的2至5倍，為中國企業提供高額回報空間。

非洲情況更嚴峻：IEA預測到2050年非洲電力需求將增長八倍，太陽能和風能發電裝機將增加二十倍。到2040年跨境輸電容量將從2023年23吉瓦增至167吉瓦，電力貿易量增長近十倍。

2.3 發展需求與綠色供給的精準匹配
「一帶一路」國家最迫切需求可概括為「補齊基礎設施短板、推進能源綠色轉型」。中國企業在光伏、風電、電動車、儲能、垃圾發電、綠色農業等領域具備大規模、低成本、高效率對外輸出綠色產能與方案的綜合實力。

合作已超越簡單「買與賣」，向產業協同與標準共建演進：巴基斯坦中巴經濟走廊多個光伏和風電項目併網發電；越南中國企業在光伏產業鏈從硅片到組件一體化佈局；印尼青山集團投資建設從鎳礦開採到電池材料生產完整產業鏈，使印尼從資源出口國升級為新能源材料生產基地；埃塞俄比亞中國承建輕軌和亞吉鐵路成為綠色交通典範。

第三節 中國出海企業所需要的金融服務
3.1 跨境支付結算服務
傳統跨境支付需2至5個工作日，綜合成本高。獲得CIPS直接參與者資質後，銀行可將清算效率提升至分鐘級直至秒級。通過推廣人民幣跨境結算，幫助企業規避匯兌損失、減少中間行環節。銀行構建覆蓋100個國家和地區的代理行網絡，代理行總量達600餘家，實現多幣種資金「全額到賬、高效歸集」。

3.2 國際貿易融資服務
企業普遍面臨「貨發了錢沒到」困境，需要信用證、保函、福費廷、出口押匯等工具彌合信任缺口。以境外工程承包為例，企業需在投標、中標、預付款、完工等各階段開立相應保函。某大型建築央企境外工程承包項下離岸採購進口信用證從需求對接至開立僅耗時兩個工作日，創行業效率新標杆。外貿新業態「組貨人」業務具有小額、高頻、碎片化特點，某支行2025年跨境人民幣結算量達7.35億元、國際結算量達5.9億美元。

3.3 跨境項目融資服務
綠色項目融資需要一整套解決方案：建設期過橋貸款、運營期長期貸款、流動資金循環貸款、匯率利率衍生產品等。大型項目還需組織銀團貸款。銀行在無錫西站物流園項目中以牽頭行身份組織2.13億元綠色銀團貸款，參團無錫惠山區管網提質增效工程2億元綠色銀團貸款。為某電氣與新能源領軍集團實現1000萬美元境外首筆放款，並完成2000萬歐元投放。

3.4 跨境擔保服務
銀行保函是企業信用的延伸，跨境擔保成為服務出海企業重要產品線。銀行已形成覆蓋投標期、建設期、運營期、質保期的全週期產品矩陣。

3.5 外匯避險服務
企業面臨收入貨幣、成本貨幣、融資貨幣不一致帶來的匯率風險。銀行提供遠期結售匯、貨幣掉期、外匯期權、交叉貨幣互換等工具，依託外匯局跨境金融服務平台落地「企業匯率避險服務」場景。

3.6 境外投資貸款服務
以湖南某新能源電池材料龍頭企業為例，銀行成功批復授信3億元並發放專項境外貸款1億元，通過綠色信貸價格補貼政策降低企業融資成本。

第四節 綠色出海企業跨境融資面臨的主要挑戰
4.1 境外主體融資成本高企
「一帶一路」沿線國家當地融資成本普遍達年利率10%以上，高風險國家達20%至30%，而中國國內綠色貸款利率普遍在3%至5%，部分政策性貸款低至2%左右。原因包括：東道國金融體系不發達，本幣債券和股票市場規模小、流動性差；國際投資者要求較高風險溢價；中國商業銀行境外網絡覆蓋有限；綠色項目風險收益特徵尚未被國際投資者充分認知。

4.2 股權資本匱乏與「債重股輕」結構失衡
多數民營企業資產負債率過高，繼續增加債務空間有限。雖然國家設立了絲路基金、中投公司及中拉基金、中非基金等股權投資平台，但投資門檻高、決策週期長、偏好大中型項目，對中小企業覆蓋嚴重不足。商業銀行通常不直接提供股權融資，與股權投資機構對接機制不健全。

4.3 項目資源對接成本過高與信息不對稱
民營企業對接當地項目資源面臨多重障礙：接觸業主渠道不暢、爭取政策支持缺乏途徑、確保原材料和電力供應需多方協調、了解當地法律法規需大量投入。企業需要的不僅是資金，還包括市場信息、政策解讀、合作夥伴引薦、法律合規支持等一攬子服務。

4.4 中國投資力與購買力尚未形成協同效應
中國企業在「一帶一路」國家投資項目的產成品往往需要開拓包括中國在內的國際市場，但中國巨大購買力未被系統性用於支持中資海外投資項目銷售。例如中國是全球最大農產品進口國，若中國企業作為穩定買家與中資當地投資項目形成產銷對接，可大幅提高項目成功率和盈利能力。商業銀行可通過供應鏈金融將「貿易+投資」環節串聯。

4.5 ESG風險管理能力不足與「隱形門檻」制約
2005年至2025年間，中國企業海外投資累計發生402起投資失敗或受阻案例，涉及金額高達3086.4億美元，平均每個案例涉案金額7.7億美元，政治風險、社會風險、環境風險是主要原因。ESG管理已成為進入發達國家市場的「隱形門檻」：歐盟碳邊境調節機制（CBAM）即將正式實施，《企業可持續發展盡職調查指令》提出強制性盡職調查要求。

4.6 綠色標準不兼容導致跨境融資受阻
中國與許多發展中國家綠色標準存在顯著差異，在東道國被認定為「綠色」的項目，回到中國資本市場可能不被認可為符合綠色貸款或綠色債券支持範圍，阻斷低成本人民幣融資通道。中國、歐盟、新加坡已聯合發佈可持續金融共同分類目錄（CGT），正在推動更多國家加入。

4.7 海外直接投資審批手續繁複
ODI審批涉及發展改革部門、商務部門、外匯管理部門等多個機構。金額低於3億美元且不涉及敏感行業和國家的項目一般需15至25天，實際往往更長；金額超3億美元或涉及敏感行業的審批可能長達數月甚至數年。企業可能在審批過程中錯失最佳市場時機。

4.8 境內金融機構境外業務缺乏政策激勵
境內金融機構為支持境外綠色項目發放的貸款，尚未納入綠色信貸統計口徑，無法享受碳減排支持工具、差別化存款準備金率等優惠政策。這導致中資企業出海融資結構中人民幣融資佔比不足10%，美元等外幣融資仍佔絕對主導。

第五節 國內銀行跨境融資產品和服務現狀
5.1 跨境融資產品體系整體格局
中國商業銀行已形成較完整跨境金融產品體系：跨境支付結算類（跨境匯款、信用證、跟單託收、跨境人民幣結算等）；國際貿易融資類（進口信用證、出口押匯、福費廷、國際保理等）；跨境項目融資類（銀團貸款、項目融資、出口信貸等）；跨境擔保類（投標保函、履約保函、預付款保函等）；境外投資貸款類；外匯避險類（遠期結售匯、貨幣掉期、外匯期權等）

5.2 現有跨境金融產品的現狀與優勢
CIPS直參資質戰略突破：2025年9月部分銀行獲批成為CIPS直接參與者，將傳統小時級清算效率提升至分鐘級直至秒級。
代理行網絡穩步拓展：代理行總量達600餘家，覆蓋100個國家和地區，優化多幣種清算賬戶體系與跨境清算路徑。
跨境融資產品矩陣逐漸豐富：重點加大跨境人民幣貿易融資、跨境擔保+境外貸款、跨境銀團貸款等產品組合推廣。
綠色銀團初步能力積累：以牽頭行身份組織無錫西站物流園2.13億元綠色銀團貸款，參團無錫惠山區管網提質增效工程2億元綠色銀團貸款。

境外貸款落地能力：為湖南某新能源電池材料龍頭企業批復授信3億元並發放專項境外貸款1億元。
線上化服務持續優化：構建集收付款、結售匯、存款管理、貿易融資於一體的跨境線上綜合服務平台，時效性較傳統線下模式壓縮60%。

5.3 現有產品的不足與改進空間
跨境銀團牽頭能力有待提升：目前更多以參團行身份參與，牽頭組織大型跨境銀團經驗有限。
缺乏境外機構網絡覆蓋：需通過深化與國際代理行、境外合作銀行戰略合作彌補。
綠色金融國際標準對接深度不足：與國際主流標準如CGT、ICMA綠色債券原則、LMA綠色貸款原則的對標銜接需加強。
人民幣國際化相關產品深度有待拓展：點心債承銷和投資、熊貓債承銷、離岸人民幣利率互換等業務領域需提前佈局。
服務「專精特新」企業出海能力有待培育：需開發更靈活的輕量級跨境金融產品，建立快速審批通道。

第六節 如何識別具有出海融資需求的綠色企業客戶
6.1 行業維度：聚焦高出海潛力綠色賽道
光伏與儲能行業：出海需求最迫切。晶科能源、隆基綠能、天合光能、晶澳科技、阿特斯等頭部企業已在東南亞佈局大量產能，需要出口信貸和長期項目融資。

新能源汽車及產業鏈：比亞迪、吉利、蔚來、小鵬、理想等整車企業，以及寧德時代、中創新航、國軒高科等電池企業積極佈局海外，融資需求鏈條長。風電行業：金風科技、遠景能源、明陽智能、運達股份等海外訂單快速增長，對融資需求更加多層次。

環保與循環經濟領域：垃圾焚燒、污水處理、生物質利用等企業向「一帶一路」國家輸出技術和運營管理能力。可持續農業領域：中糧集團、益海嘉里等「鏈主」企業在東南亞投資種植園、加工廠、物流設施，需要供應鏈金融支持。

6.2 客戶行為維度：捕捉出海早期信號
設立境外子公司：通過工商信息查詢、對外投資公告、商務部門備案信息獲取。
參加國際展會：頻繁參加國際行業展會表明正積極拓展海外市場。
獲得海外訂單或中標海外項目：最直接明確的出海信號，產生跨境結算和貿易融資需求。
進行海外產能佈局：購買土地、建設廠房、採購設備進行固定資產投資，融資規模大、期限長。
推進研發國際化：設立海外研發中心、與海外高校合作、引進高端技術人才。

6.3 產業鏈維度：沿「鏈主」企業識別「鏈屬」企業
以寧德時代為例，其在德國、匈牙利、印尼建設海外電池工廠時，上游鋰電材料供應商（容百科技、貝特瑞、天賜材料、恩捷股份等）和設備供應商（先導智能、贏合科技等）也會隨之出海。銀行可利用供應鏈金融能力，沿產業鏈識別和服務這些企業，通過「鏈主」企業了解來彌補信息不對稱，降低獲客成本和風險識別成本。

6.4 貿易數據維度：從結算記錄挖掘融資需求
重點關注：跨境人民幣結算量持續增長的企業；跨境結算幣種結構發生變化的企業；新開立境外工程承包項下保函的企業；有境外投資款匯出記錄的企業。通過系統性數據分析，從海量客戶中高效篩選出出海意向最強的目標客戶。

6.5 政策維度：對接政府部門「出海企業庫」
與發展改革委外資司或地方發改委建立對接機制，獲取ODI項目第一手信息；與商務部合作司對接，獲取對外投資合作企業統計信息；與地方商務部門加強對接；與進出口銀行、國家開發銀行、中國出口信用保險公司建立「投貸聯動」和「保貸聯動」合作機制。

6.6 ESG維度：識別具有綠色轉型需求客戶
重點關注：碳排放強度持續下降的企業；被列入綠色工廠、綠色供應鏈管理示範企業等名單的企業；主動披露ESG信息或發佈ESG報告的企業。銀行「降碳貸」產品將貸款利率與企業碳減排表現掛鉤，可激勵企業主動披露碳數據。

第七節 創新服務出海企業和境外金融機構合作模式的總體思路
7.1 產品創新：打造全生命週期「出海金融工具箱」
綠色跨境銀團貸款：提升作為牽頭行和組織行能力，提供多幣種選擇，嵌入獨立第三方綠色認證貼標服務。
可持續發展掛鉤跨境貸款：將貸款條件與企業ESG表現掛鉤，關鍵績效指標包括可再生能源發電量佔比、溫室氣體減排量、可持續原材料採購比例等，達成目標可享利率下調優惠。
跨境供應鏈金融：依託境內「鏈主」企業信用，為境外中小供應商、種植戶、加工廠提供融資支持，利用物聯網技術進行倉單質押融資。
ESG風險管理諮詢工具包：包括東道國ESG風險評估報告、碳排放核算服務、供應鏈ESG篩查服務、社區溝通與利益相關方管理服務。
跨境人民幣便利化結算：利用CIPS直參資質，將結算時效提升至秒級，針對小額高頻場景創新全流程自動化批量人民幣匯入業務。

7.2 渠道拓展：構建境內外聯動服務網絡
深耕東盟市場：深化與新加坡大華銀行、星展銀行等「總對總」戰略合作，成立東盟業務專項工作組，形成「境內外聯合服務」模式。
錯位競爭拓展新興市場：優先與越南、尼日利亞等本土銀行建立小而專直連清算，繞開美元中轉，為企業省去2%-3%匯損並實現T+0到賬；組建中小銀行結算聯盟；推出結算+融資打包方案；戰略性參與多邊央行數字貨幣橋。
深化政策性金融機構合作：與進出口銀行、國家開發銀行、中國信保建立系統性「投貸聯動」和「保貸聯動」機制，形成「政策性領投+商業性跟投」格局。
參與多邊開發性金融機構合作：與亞投行、亞洲開發銀行、新開發銀行建立合作，參與項目銀團貸款，借鑒多邊機構ESG標準和項目評估方法論。

7.3 生態共建：打造「一站式」出海綜合服務平台
構建「政銀企」三方聯動機制：與發改委、商務部、地方商務局建立常態化信息對接，與境外經貿合作區建立戰略合作，與行業協會緊密合作。
建立「銀保律會」四方協同生態：與中國信保、人保財險合作提供政治風險保險、信用保險等；與國際律所和國內律所合作提供東道國法律服務；與「四大」等國際會計網絡合作提供跨境稅務籌劃、審計服務；與權威綠色認證機構合作協助企業獲得綠色項目認證。
探索「出海加速器」服務模式：牽頭或參與設立專業化境外投資綜合服務平台，功能包括項目孵化、資源整合、能力建設。

7.4 能力建設：培育專業化跨境綠色金融團隊
強化跨境金融專業能力：加強CIPS系統操作、跨境銀團貸款、跨境擔保、境外投資貸款等核心產品培訓，掌握UCP600、URDG758、ISP98等國際規則。
深化綠色金融專業能力：培養能夠評估光伏、風電、儲能、生物質發電等不同技術路線和環境效益的專業人員，跟蹤CGT、NGFS、ISSB等國際標準更新。
構建國別風險研究能力：對重點國別進行政治穩定性、經濟增長前景、法律制度、社會文化等系統性研究，建立國別風險評級體系。
提升科技賦能能力：推進AI智能審單系統建設，完善ESG風險管理系統，優化線上跨境服務平台。

7.5 風險管控：構建全流程跨境風控體系
強化國別風險管理：建立主權信用評估機制，跟蹤東道國外匯管制政策變化，對高風險國家項目要求投保中國信保海外投資保險或MIGA政治風險擔保。
深化ESG風險管理：同時參照中國標準、東道國標準和國際金融公司績效標準進行多維度評估，要求客戶聘請專業機構完成全週期環境與社會影響評估。
重視氣候風險管理：在項目評估中納入氣候風險因素，評估項目所在地氣候脆弱性，跟蹤歐盟CBAM、中國全國碳市場擴容等政策變化。
加強法律合規風險防控：嚴格審查交易對手身份和背景，持續跟蹤制裁動態和出口管制政策，重要合同文件聘請當地法律顧問審查。
完善貸後管理機制：要求客戶通過銀行賬戶體系進行跨境資金劃轉，監控貸款資金流向；定期跟蹤海外項目建設進度和經營數據；設定早期預警指標，觸發後立即啟動應急響應。

結語
綠色企業出海與「一帶一路」高質量發展是新時代中國對外開放的兩大戰略方向，二者在綠色金融框架下形成深度協同、相互賦能的有機整體。內地商業銀行作為金融體系核心樞紐，正以「打造綠色金融品牌銀行」為戰略願景，以CIPS直參資質為新起點，以「恆綠+」產品矩陣為抓手，致力於成為綠色企業出海的「戰略夥伴」。
展望未來，隨著中國綠色產業持續升級和「一帶一路」合作不斷深化，綠色企業出海市場空間將更加廣闊，金融服務需求將更加多樣。內地商業銀行應繼續堅持創新驅動、專業為本、開放合作的發展理念，不斷完善產品體系、拓展服務網絡、提升專業能力、優化風控機制，以高質量金融服務護航中國綠色企業行穩致遠地走向世界舞台中央。